WebVar

El riesgo de mercado es el riesgo en que incurre el tenedor de una cartera de instrumentos financieros como consecuencia de los movimientos en los mercados. Estos movimientos afectan al precio de los distintos instrumentos exponiendo al tenedor a fluctuaciones en el valor de su cartera.

Los modelos de riesgos de mercado tratan de estimar posibles variaciones de los factores de riesgo, basándose en la historia pasada, con el fin de determinar el impacto de esta variación en el valor de las carteras. De esta forma se puede estimar cuál es la variación máxima en el valor de las carteras, con un nivel de confianza y para un horizonte temporal dados. Esta cifra es la que se conoce como VaR (Value at Risk).

Existen diversas formas de calcular estaétrica de riesgos, nuestra metodología preferida es la simulación histórica, basada en la generación de escenarios futuros que se construyen aplicando, a cada factor de riesgo, los cambios observados históricamente. Posteriormente se valora cada una de las posiciones en cartera en estos escenarios. De esta forma se obtiene una distribución de posibles valores de cada cartera en el horizonte temporal para el que se haya simulado. El percentil correspondiente al nivel de confianza buscado nos dará el VaR que queremos determinar.

A continuación se muestra un plug-in desarrollado por Indizen que permite calcular el VaR de una cartera de acciones del IBEX. Indizen ha desarrollado y comercializa varias herramientas para la gestión del riesgo de mercado y crédito, utilizando diversas metodologías como, por ejemplo, motores de simulación Monte Carlo, que permiten obtener estas métricas a horizontes temporales más largos.

Entrar

Además, se adjunta un informe diaro del Ibex así como la comparativa con otros índices: Eurostoxx, Dow Jones y Nikkei. (Pinchar sobre la imágen para descargar)

Para descargar otros días en formato .pdf pulsar aquí.